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ETF介紹

ETF簡介

ETF英文原文為Exchange Traded Funds,中文稱為「指數股票型證券投資信託基金」,簡稱為「指數股票型基金」,ETF即 為將指數予以證券化,由於指數係衡量市場漲跌趨勢之指標,因此所謂指數證券化,係指投資人不以傳統方式直接進行一籃子股票之投資,而是透過持有表彰指數標的股票權益的受益憑證來間接投資;因此簡而言之,ETF是一種在證券交易所買賣,提供投資人參與指數表現的基金,ETF基金以持有與指數相同之股票為主,分割成眾多單價較低之投資單位,發行受益憑證。

ETF主要特點

ETF特點
交易費用低 管理費用較其他基金有較低的管理費和交易稅
周轉率低 股票進出僅需依成分股變動
透明度高 標的為追蹤指數,每日向券商公佈並且定期向公眾公佈持股狀況
被動式管理 可避免較多的認為因素干擾,降低管理費用
基金類型 ETF 股票型基金 平衡型基金
年管理費 0.1%~0.8% 1.15%~1.6% 1.00%~1.20%

優點與風險

優點

避免選股的困擾。

股市中難免出現「賺指數、賠差價」的情況,尤其在中長期主流類股異位時,往往會有沒有完全掌握主流股,績效落後大盤的情況,ETF完全追蹤指數,可免去選股的困擾。

避免個股業績掌握不易的情況。

微利化的時代,大型股的業績成長不易,且業務上短單、急單的比重增加,造成對於未來的掌握度低,加上集團大型化後,財務透明度往往降低,這些因素都造成擁有較大資金部位的法人操作和追蹤上的困擾,日後ETF可望成為法人的基本部位之一。

低交易成本及管理費。

在交易費用方面:與買賣股票相同,一般來說包括經紀商交易的手續費,與賣出時課徵的證券交易稅。投資人只要利用股票帳戶就可以買到ETF,流通性及便利性都和股票一樣。只是投資人買到的不是某公司的股票,而是一張ETF的受益憑證,其交易稅為千分之一,也比股票低。

風險

一是基金淨值波動風險。
二是基金淨值與標的指數的跟蹤誤差風險。
三是交易折溢價風險。

報酬

A. 買進與賣出ETF之間的價差
B. 持有ETF所分派的股息